停牌一個交易日后，璉升科技（300051.SZ）在4月7日晚間發(fā)布公告披露了公司重大資產(chǎn)重組的標的。
璉升科技擬收購從事光儲智能微電網(wǎng)及鈉電儲能業(yè)務(wù)的興儲世紀不少于51%股權(quán)，以及控股子公司天津璉升18.90%股權(quán)。后者是璉升科技的光伏產(chǎn)業(yè)平臺與天津產(chǎn)業(yè)園運營主體，轉(zhuǎn)讓方包括璉升科技實際控制人、董事長黃明良以及璉升科技董事王新旗下企業(yè)。如按照天津璉升去年的40億元估值計算，黃明良與王新的企業(yè)將分別獲得2.99億元、3.74億元轉(zhuǎn)讓價款。
創(chuàng)立于2004年的璉升科技在2022年借殼原三五互聯(lián)實現(xiàn)上市，并迅速布局異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域。但公司尚未實現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計2024年出現(xiàn)0.6億元至1.2億元的虧損。
擬向中興系與公司高層收購資產(chǎn)，璉升科技實控人旗下企業(yè)或獲益
璉升科技此次交易的標的為興儲世紀科技股份有限公司（“興儲世紀”）與天津璉升科技有限公司（“天津璉升”）。上市公司擬通過發(fā)行股份等方式購買興儲世紀不少于51%的股權(quán)，以及天津璉升合計18.90%的股權(quán)，并有意購買兩家標的公司其他股東持有的股份。目前最終收購股份數(shù)量、交易價格、支付方式等信息暫未確定。上市公司表示，在收購資產(chǎn)的同時擬發(fā)行股份募集配套資金。
收購標的之一的興儲世紀是自貢市為發(fā)展鈉電產(chǎn)業(yè)而引入的主要企業(yè)之一，當?shù)匾浴扳c電儲能做龍頭，鋰電光伏做配套”為目標，致力于打造以鈉電全產(chǎn)業(yè)鏈為代表的千億級新能源產(chǎn)業(yè)集群。天眼查信息顯示，興儲世紀目前的單一第一大股東是自貢國資旗下的自貢市金馬產(chǎn)業(yè)投資有限公司，持股比例為25.78%。
除自貢國資外，中興系企業(yè)深圳市中興維先通設(shè)備有限公司、中興和潤投資（深圳）有限公司以及中興系創(chuàng)始人侯為貴亦持有興儲世紀較大比例的股份。上述四名股東均為璉升科技受讓興儲世紀股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方，此外還有兩家合伙企業(yè)。
興儲世紀據(jù)介紹是一家光儲智能微電網(wǎng)解決方案提供商，產(chǎn)品系列包括戶用儲能、工商業(yè)儲能、便攜式儲能等。值得關(guān)注的是興儲世紀還布局了鈉電儲能。2023年年末，興儲世紀鈉電儲能示范項目在自貢投運，該項目具體為500kW/1MWh光儲充一體化示范項目一期工程50kW/105kWh。
璉升科技擬收購的另一標的天津璉升則是上市公司控股子公司，由璉升科技持股33.69%。交易對方的四家企業(yè)中，海南嘉煜科技有限公司系璉升科技實際控制人、董事長黃明良控制的企業(yè)，持有天津璉升7.4867%股權(quán)；四川新鴻興集團有限公司系璉升科技董事王新控制的企業(yè)，持有天津璉升9.3583%股權(quán)。
天津璉升是璉升科技光伏產(chǎn)業(yè)平臺、天津產(chǎn)業(yè)園運營主體。貝殼財經(jīng)記者關(guān)注到，天津璉升自去年以來數(shù)度進行增資擴股，引入的投資者包括四川省財政廳旗下兩家合伙企業(yè)，以及上市豬企巨星農(nóng)牧（603477.SH）的控股股東四川巨星企業(yè)集團有限公司。中國華能集團有限公司旗下合伙企業(yè)也曾計劃入股，但因內(nèi)部原因終止。這數(shù)筆交易中，天津璉升的交易前估值均為40億元。
若按照上述估值計算，那么此次璉升科技完成收購天津璉升后，黃明良實控的海南嘉煜將獲得2.99億元轉(zhuǎn)讓價款，王新實控的四川新鴻興將獲得3.74億元。
璉升科技2024年虧損加劇，此前連續(xù)出售資產(chǎn)
璉升科技創(chuàng)立于2004年，2022年借殼原三五互聯(lián)實現(xiàn)上市，并隨即將公司光伏業(yè)務(wù)裝入。璉升科技主營 N 型異質(zhì)結(jié)（HJT）電池，2023年成立璉升光伏科技有限公司，建立了眉山與南通兩大生產(chǎn)基地。璉升光伏官網(wǎng)介紹顯示，眉山璉升9.8GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池片項目總投資45億元，目前產(chǎn)能已達到3.8GW；江蘇璉升20GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池片項目總投資70億元，整體項目預(yù)計2027年達產(chǎn)。
易主以來，璉升科技雖然快速成為異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域的新秀，但仍未實現(xiàn)扭虧為盈。上市公司此前預(yù)計2024年雖然營業(yè)收入顯著增長，但在產(chǎn)業(yè)鏈降價影響下將出現(xiàn)0.6億元至1.2億元的虧損，虧損規(guī)模較上年的3973.50萬元大幅加劇。
“2025年，在行業(yè)自發(fā)性調(diào)整下，產(chǎn)業(yè)鏈價格出現(xiàn)企穩(wěn)信號?！杯I升科技稱，在此背景下，公司將繼續(xù)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品競爭力，積極響應(yīng)市場變化。
貝殼財經(jīng)記者關(guān)注到，2024年年末以來，璉升科技已多次進行資產(chǎn)處置。
2024年12月25日，璉升科技公告稱，擬將所持有的參股公司深圳市道熙科技有限公司剩余45%股權(quán)出售給深圳嘉訊達企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（“嘉訊達”），轉(zhuǎn)讓價格為 585.96萬元。而上市公司控股股東海南璉升科技有限公司（“海南璉升”）為嘉訊達的合伙人，持有其49%份額。
2024年12月5日，璉升科技公開掛牌轉(zhuǎn)讓的全資子公司廈門三五互聯(lián)信息有限公司（“三五互聯(lián)”）100%股權(quán)及部分商標被成都瑜與聆互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司以最高應(yīng)價競得，整體成交價格為4823.89萬元。據(jù)璉升科技披露，競得者與公司及公司前十名股東不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
就上述兩項資產(chǎn)出售，璉升科技均表示，此舉有利于進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，聚焦主業(yè)。
與此同時，璉升科技還獲得了來自控股股東的資金支持。2024年11月，為支持天津璉升的貸款申請及置換，海南璉升計劃為其提供1.7億元無償借款額度。2024年12月，在前次無息借款額度將期滿之際，海南璉升繼續(xù)為璉升科技提供了總額不超過4000萬元的無息借款。
不過海南璉升自身的經(jīng)營狀況也不容樂觀。天眼查消息顯示，海南璉升僅對外投資了兩家企業(yè)，除了璉升科技外另一家即前述承接了璉升科技出售資產(chǎn)的嘉訊達。上市公司披露顯示，截至2024年9月，海南璉升未經(jīng)審計的資產(chǎn)總額 36.28億元，凈資產(chǎn)11.97億元，2024年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.11億元，凈利潤-2.1億元。
新京報貝殼財經(jīng)記者 朱玥怡
編輯 岳彩周
校對 柳寶慶
